Что такое денежный поток

Денежный поток (Cash Flow) – это совокупность распределенных во времени поступлений и расходов денежных средств и их эквивалентов, производимых предприятием в результате хозяйственной деятельности. Под этим термином обычно подразумеваются денежные поступления предприятия за вычетом денежных выплат за определенный период, а в более широком смысле – анализ всех факторов, которые влияют на поступление денег на протяжении отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств является одним из трех элементов финансового отчета наравне с балансом и отчетом о прибылях и убытках. Однако в сравнении с ними отчет о денежном потоке является более прозрачным документом, отражающим финансовое положение компании, поскольку он учитывает фактические денежные потоки.

Особенности Cash Flow

Отчет о движении денежных средств состоит из трех основных частей:

 Денежный поток от операционной деятельности

Эта часть описывает средства, полученные от основной деятельности компании. К ним относят операционная прибыль после добавления амортизации и вычета уплаченного налога, изменение оборотного капитала и других активов, товарно-материальных запасов, дебиторской задолженности, пассивов.

Такие операции составляют основу бизнеса компании, учитывающие производство, реализацию товаров и предоставление услуг. Они не учитывают разовые инвестиции или методы финансирования деятельности.

Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности

В этой части рассматриваются средства, полученные или потраченные на инвестиционные нужды, которые необходимы для работы предприятия. Под ними подразумеваются затраты, которые принесут прибыль предприятию в будущем.

Чистый денежный поток от финансовой деятельности

К этой части относятся средства, полученные извне. Они связаны с финансированием предприятия, например, займы, выпуск акций и облигаций.

Кроме этих трех частей учитываются следующие элементы:

Общий чистый денежный поток (добавление сумм от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности), изменение баланса денежных средств из-за курсовой разницы, денежные средства на начало и конец отчетного периода.

Методы анализа Cash Flow

Денежные потоки от операционной, финансовой или инвестиционной деятельности могут быть отрицательными или положительными. Совокупность значений каждой из них позволяет оценить текущую ситуацию в компании и выбрать наиболее рациональный вариант ее дальнейшего развития.

Для удобства они сведены в следующую таблицу:

Для расчета денежного потока используются два метода – косвенный и прямой. Они отличаются тем, как рассчитываются операционные потоки.

Прямой метод основан на расчете денежных потоков от операционной деятельности на основе вычитания операционных доходов от операционных расходов. При этом сравниваются отдельные группы доходов и расходов.

Косвенный метод заключается на анализе чистой прибыли и внесении соответствующих корректирующих дополнений для более точной картины финансового состояния.

Анализ денежных потоков чаще всего используют банки, которые оценивают финансовые возможности компании перед предоставлением кредита, или потенциальные инвесторы. Его проводят также контрагенты, которые, например, имеют намерение предоставить ей товарный кредит.